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第49章 储户挤兑下（第1页）

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储户挤兑（下）（储户挤兑（下）（第22页）“爸，妈，我们可以把一家银行，比如cfc，想象成一个巨大的水库。”他将一个杯子倒满水，代表银行的资产端主要是它发放的贷款，持有的债券等，“这个水库的水，就是资产价值，理论上应该越来越多，或者至少保持稳定，银行才能赚钱，才能兑付承诺。”“那取款呢？”陈美玲问。“取款，还有它欠其他银行，投资者的钱，就是从这个水库往外引水的水管，也就是负债端。”陆辰指着空杯子：“正常情况下，流入，也就是利息收入，新存款，借款和流出（取款、还款、支付利息）是平衡的，甚至流入更多。”他顿了顿，开始模拟危机：“现在，问题出在两头。第一，水库本身在漏水。”他拿起一根筷子，在代表资产的满杯子边缘虚划，“房价下跌，贷款人违约，它持有的那些bs，cdo价值暴跌这就是资产贬值。水库里的水在快速减少。”“第二，水管突然破裂，或者大家同时猛开龙头。”他指向负债端的空杯子，“这就是挤兑。储户担心银行倒闭，哪怕有保险，也宁愿先把钱拿在手里。其他金融机构担心它还不上钱，不再愿意借钱给它，甚至催它还钱。流出瞬间远大于流入。”他拿起水壶，往代表资产的满杯子里象征性地倒了一点点水。比喻美国银行的救助，“外部注入一点水，也就是救助资金，看似有帮助，但如果漏水，也就是资产减值的速度远超注入，而水管破裂，也就是挤兑又在疯狂抽水”他将满杯子里的水迅速倒入空杯子，直到满杯子水位明显下降，空杯子则溢出一些。“结果就是，水库迅速见底，银行资不抵债。”陆辰放下杯子，“美国银行的20亿，面对它上千亿的有毒资产和可能爆发的挤兑，只是杯水车薪。动用全部信贷额度，更是暴露了它其他水管，也就是融资渠道已经基本堵死。现在，连最普通的储户这根水管都开始出问题了。”陆文涛和陈美玲看着桌上那代表资产，水位明显降低的杯子和旁边溢出的水，终于对资产端贬值和负债端挤兑这双重致命打击有了一个直观而惊心的理解。“所以”陆文涛声音干涩，“它”“它正滑向更深的深渊。”陆辰平静地总结，“挤兑的新闻，就像第一声清晰的破裂声。听到的人，会加速逃离。这个过程，一旦开始，靠它自己就很难停下了。”陈美玲倒吸一口凉气，下意识地捂住了自己的口袋，仿佛那里面装着的是实实在在的，可能受到影响的钱。她再次无比庆幸，自家不仅没有存款在cfc，反而正在押注它的崩溃。陆辰看向窗外渐浓的夜色。米勒家方向，灯火依旧通明。“不知道亚历克斯·米勒今天是否又进行了抄底。”“那金融水库的崩塌声已经响起了。”“体量太大而不能倒，确实是，但付出的代价极惨，它的股价会持续暴跌然后拖累美国银行危机会一步步传导，最终整个系统濒临崩溃”

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